Um Guia de Estratégias de Negociação de Opções para Iniciantes Opções são contratos de derivativos condicionais que permitem que os compradores dos contratos a. k.a os detentores de opções, para comprar ou vender um título a um preço escolhido. Os compradores de opções são cobrados um montante chamado um prémio pelos vendedores para tal direito. Caso os preços de mercado sejam desfavoráveis para os detentores de opções, eles deixarão a opção expirar sem valor e, assim, garantir que as perdas não são superiores ao prémio. Em contraste, os vendedores de opção, a. k.a opção escritores assumem maior risco do que a opção compradores, razão pela qual eles exigem este prémio. (Leia mais sobre: Opções Básicas). As opções são divididas em opções de compra e venda. Uma opção de compra é onde o comprador do contrato compra o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado, chamado preço de exercício ou preço de exercício. Uma opção de venda é onde o comprador adquire o direito de vender o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado. Por que opções comerciais em vez de um activo directo Existem algumas vantagens para as opções de negociação. O Chicago Board of Option Exchange (CBOE) é a maior bolsa do mundo, oferecendo opções em uma ampla variedade de ações e índices individuais. (Veja: Os vendedores de opções têm uma borda de negociação). Os comerciantes podem construir estratégias de opções que vão de simples, geralmente com uma única opção, para muito complexos que envolvem várias posições de opção simultânea. As seguintes são estratégias de opções básicas para iniciantes. (Veja também: 10 estratégias de opções para saber). Comprando chamadas de longa chamada Esta é a posição preferida dos comerciantes que são: Bullish em um determinado estoque ou índice e não querem arriscar seu capital em caso de movimento de desvantagem. Querendo ter lucro alavancado no mercado de baixa. As opções são instrumentos alavancados que permitem que os comerciantes amplifiquem o benefício arriscando quantidades menores do que seriam exigidas de outra maneira se o acionário subjacente se negociasse. Opções padrão em um único estoque é equivalente em tamanho a 100 partes de capital. Por opções de negociação, os investidores podem aproveitar as opções de alavancagem. Suponha que um comerciante queira investir cerca de 5000 na Apple (AAPL), negociando cerca de 127 por ação. Com esta quantidade ele pode comprar 39 ações para 4953. Suponha, então, que o preço das ações aumenta cerca de 10 a 140 nos próximos dois meses. Ignorando qualquer corretagem, comissão ou taxas de transação, a carteira de comerciantes vai subir para 5448, deixando o comerciante um retorno em dólar líquido de 448 ou cerca de 10 sobre o capital investido. Dado o comerciante disponíveis orçamento de investimento, ele pode comprar 9 opções para 4.997,65. O tamanho de um contrato é de 100 ações da Apple, então o comerciante está efetivamente fazendo um acordo de 900 partes da Apple. De acordo com o cenário acima, se o preço aumentar para 140 no vencimento em 15 de maio de 2015, o retorno dos comerciantes da posição da opção será como segue: O lucro líquido da posição será 11.700 4.997,65 6,795 ou um retorno sobre o capital investido, Muito maior em comparação com a negociação do ativo subjacente diretamente. Risco da estratégia: A perda potencial dos comerciantes de uma chamada longa é limitada ao prémio pago. O lucro potencial é ilimitado, o que significa que o pagamento aumentará tanto quanto o preço do ativo subjacente aumente. (Saiba mais em: Gerenciando Risco com Estratégias de Opções: Longas e Curtas Chamadas e Posições). Esta é a posição preferida dos comerciantes que são: Bearish em um retorno subjacente, mas não querem assumir o risco de movimento adverso em uma estratégia de venda a descoberto. Desejando aproveitar a posição alavancada. Se um comerciante é de baixa no mercado, ele pode curto vender um ativo como Microsoft (MSFT), por exemplo. No entanto, comprar uma opção de venda sobre as ações pode ser uma estratégia alternativa. Uma opção de venda permitirá que o comerciante para beneficiar da posição se o preço da ação cai. Se, por outro lado, o preço não aumentar, o comerciante pode então deixar a opção expirar sem valor perdendo apenas o prémio. (Para obter mais informações, consulte: Ciclos de expiração de opções de ações). Risco da estratégia: A perda potencial é limitada ao prêmio pago pela opção (custo da opção multiplicado pelo tamanho do contrato). Uma vez que a função de recompra da posição longa é definida como max (preço de exercício - preço da ação - 0), o lucro máximo da posição é limitado, uma vez que o preço da ação não pode cair abaixo de zero. Esta é a posição preferida dos comerciantes que: Esperar nenhuma mudança ou um ligeiro aumento no preço subjacente. Pretende limitar o potencial ascendente em troca de uma protecção limitada. A estratégia de chamadas cobertas envolve uma posição curta em uma opção de compra e uma posição comprada no ativo subjacente. A posição longa garante que o escritor de chamada curta irá entregar o preço subjacente deve o comerciante longo exercer a opção. Com um fora da opção de chamada de dinheiro, um comerciante coleta uma pequena quantidade de prémio, também permitindo potencial de valorização limitada. (Leia mais em: Entendendo Fora das Opções de Dinheiro). Prêmio coletado cobre as perdas potenciais em baixa, em certa medida. Em geral, a estratégia reproduz sinteticamente a opção de venda curta, conforme ilustrado no gráfico abaixo. Suponha que, em 20 de março de 2015, um trader use 39.000 para comprar 1000 ações da BP (BP) em 39 por ação e simultaneamente escreve uma opção de compra de 45 ao custo de 0,35, expirando em 10 de junho. O produto líquido desta estratégia é uma saída de 38.650 (0.351.000 391.000), pelo que o investimento total é reduzido pelo prémio de 350 recolhidos da opção de compra de opções de curto prazo. A estratégia neste exemplo implica que o comerciante não espera que o preço se mova acima de 45 ou significativamente abaixo de 39 nos próximos três meses. As perdas na carteira de ações até 350 (no caso de o preço baixar para 38,65) serão compensadas pelo prêmio recebido da posição de opção, assim, será fornecida uma proteção negativa limitada. (Para saber mais, consulte: Reduza o risco das opções com chamadas cobertas). Risco da estratégia: Se o preço da ação aumentar mais de 45 no vencimento, a opção de curto prazo será exercida e o trader terá que entregar a carteira de ações, perdendo-a inteiramente. Se o preço da acção cair significativamente abaixo de 39, e. 30, a opção vai expirar sem valor, mas a carteira de ações também perderá valor significativo significativamente uma pequena compensação igual ao montante do prêmio. Esta posição seria preferida pelos comerciantes que possuem o activo subjacente e querem protecção contra a queda. A estratégia envolve uma posição longa no ativo subjacente e também uma posição de opção de venda longa. (Para obter uma leitura relacionada, consulte: Uma estratégia de negociação alternativa de opções de compra cobertas). Uma estratégia alternativa seria vender o ativo subjacente, mas o comerciante pode não querer liquidar a carteira. Talvez porque heshe espere elevado ganho de capital a longo prazo e, portanto, busca proteção no curto prazo. Se o preço subjacente aumentar no vencimento. A opção expira sem valor eo comerciante perde o prémio, mas ainda tem o benefício do preço subjacente subjacente que ele está segurando. Por outro lado, se o preço subjacente diminui, a posição da carteira de negociação perde valor, mas esta perda é amplamente coberta pelo ganho da posição de opção de venda que é exercida nas circunstâncias dadas. Assim, a posição de colocação protetora pode efetivamente ser pensado como uma estratégia de seguro. O comerciante pode ajustar o preço do exercício abaixo do preço atual para reduzir o pagamento do prêmio à custa de diminuir a proteção da desvantagem. Isso pode ser pensado como seguro dedutível. Suponha, por exemplo, que um investidor compre 1000 ações da Coca-Cola (KO) a um preço de 40 e queira proteger o investimento de movimentos adversos de preços nos próximos três meses. Estão disponíveis as seguintes opções de venda: Opções de 15 de Junho de 2015 A tabela implica que o custo da protecção aumenta com o seu nível. Por exemplo, se o comerciante quiser proteger a carteira de investimento contra qualquer queda no preço, ele pode comprar 10 opções de venda a um preço de exercício de 40. Em outras palavras, ele pode comprar uma opção de dinheiro que é muito caro. O comerciante vai acabar pagando 4,250 para esta opção. No entanto, se o comerciante está disposto a tolerar algum nível de risco de queda. Ele pode escolher menos caro das opções de dinheiro, como um 35 put. Neste caso, o custo da opção será muito menor, apenas 2.250. Risco da estratégia: Se o preço do subjacente cair, a perda potencial da estratégia global é limitada pela diferença entre o preço inicial da ação eo preço de exercício mais o prêmio pago pela opção. No exemplo acima, ao preço de exercício de 35, a perda é limitada a 7,25 (40-352,25). Enquanto isso, a perda potencial da estratégia envolvendo as opções de dinheiro será limitada ao prêmio da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucram com a negociação de valores subjacentes. Há uma variedade de estratégias envolvendo diferentes combinações de opções, ativos subjacentes e outros derivados. Estratégias básicas para iniciantes estão comprando call, buy put, vendendo chamada coberta e comprar protetora colocar, enquanto outras estratégias envolvendo opções exigiria mais sofisticado conhecimento e habilidades em derivados. Há vantagens em relação a opções de negociação ao invés de ativos subjacentes, como proteção de baixa e retorno alavancado, mas também há desvantagens como a exigência de pagamento de prêmio inicial. Quer aprender como investir Obtenha uma série gratuita de e-mail de 10 semanas que lhe ensinará como começar a investir. Entregue duas vezes por semana, direto para sua caixa de entrada. Spread Strategies 1313 Por John Summa. CTA, PhD, fundador da OptionsNerd Muitas vezes, novos comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de como as opções se espalha pode fornecer um projeto de estratégia melhor. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, weve juntar as seguintes opções de spread tutorial, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem. A maioria das opções negociadas em bolsas assumem a forma de contratos que são conhecidos como outrights (ou seja, a compra ou venda de uma opção por conta própria). Por outro lado, o que a indústria entende por negócios complexos constituem apenas uma pequena parcela do volume total de negócios. É nesta categoria que encontramos o comércio complexo conhecido como uma opção de propagação. A utilização de um spread de opções envolve a combinação de duas greves de opções diferentes como parte de uma estratégia de risco limitado. Embora a idéia básica seja simples, as implicações de certas construções de difusão podem ficar um pouco mais complicadas. Este tutorial foi desenvolvido para ajudá-lo a entender melhor os spreads de opções, seus perfis de risco e condições para melhor utilização. Embora o conceito geral de propagação seja bastante simples, o diabo, como se costuma dizer, está sempre nos detalhes. Este tutorial irá ensiná-lo que spreads de opção são e quando eles devem ser usados. Youll também aprender a avaliar o risco potencial (medido na forma dos gregos - Delta. Theta. Vega) envolvidos com os diferentes tipos de spreads utilizados, dependendo se você é bearish, bullish ou neutro. Assim, antes de você saltar em um comércio que você acha que você descobriu, continue a ler para saber como uma propagação poderia melhor ajustar a situação e as perspectivas do mercado. Se você precisa de um curso de reciclagem sobre o básico de opções e terminologia de opções antes de mergulhar mais fundo, sugerimos que você verifique o nosso tutoriais Opções Básico. Deduchos de seguro Uma franquia é a quantidade de dinheiro subtraído do valor de uma perda, que não é Cobertos pelo seguro. Por exemplo, se você está em um acidente de carro, e você sofre danos de colisão de 10.000 e tem uma franquia para colisão de 500, então sua companhia de seguros lhe pagará 9.500 para sua perda. Se o dano de colisão é de 450, então você não coleta nada, porque é menor do que sua franquia. As razões para franquias são para eliminar pequenas reivindicações, o que ajuda a manter os prémios acessíveis e para reduzir o risco moral e moral. Coinsurance é outro método comumente usado para manter prémios acessíveis por ter o segurado pagar parte do custo. Uma vez que as reivindicações de processamento requerem um custo mínimo que é na maior parte independente do montante da reivindicação, a despesa de processamento de uma reivindicação pequena constituirá uma grande percentagem da própria reivindicação. Assim, franquias são uma maneira eficaz de manter prémios acessíveis. Além disso, a maioria das pessoas ou empresas podem facilmente ter recursos para pagar por pequenas perdas com renda. O objetivo principal do seguro é cobrir perdas grandes e catastróficas, o que às vezes é chamado de princípio de grande perda que poderia arruinar financeiramente um indivíduo ou empresa. Deduchos também reduzir os prémios, reduzindo os pagamentos para as perdas da companhia de seguros. No entanto, o tamanho da franquia eo montante da poupança não é linear. Ao aumentar o tamanho da franquia, a poupança será muito maior no início, mas diminui drasticamente com franquias maiores. Por exemplo, a franquia padrão para colisão no seguro automóvel é de 500. Se este seguro custa 1.000 por ano, o aumento da franquia para 1.000 pode reduzir o prémio para 800 por ano. Assim, neste cenário, tomando a franquia mais baixa de 500, você está pagando 200 por ano por 500 de coveragenot uma relação custo-benefício muito boa. Se você aumentar a franquia para 2.000, em seguida, o prémio só pode cair outro 20. Assim, ao comprar seguro, vale a pena comparar várias franquias e os prémios associados. Deduchos também ajudam a reduzir o risco moral. Onde o segurado causa perdas para recolher o dinheiro do seguro, porque o segurado sofrerá a perda da franquia para quaisquer perdas. Perder a franquia também ajuda a reduzir o risco moral. Que existe porque o segurado pode de outra forma ser indiferente quanto a perdas, e fazer pouco para evitar perdas por causa de seguro. Alguns tipos de seguro não têm franquias. Por exemplo, apólices de seguro de vida não têm uma franquia porque uma franquia não tem nenhum benefício. Uma franquia no seguro de vida não seria um risco moral ou moral, e não há nenhuma reivindicação de morte pequena ocorre ou não. Seguro de responsabilidade também não tem dedutível, porque quase todos os créditos de responsabilidade será para quantias bastante substanciais de dinheiro, e porque a seguradora vai querer lidar com o caso desde o início para minimizar os erros legais que poderiam ser mais caros mais tarde. Deduchos no seguro de propriedade Seguro de propriedade tem 2 tipos de franquias: montante fixo ea percentagem da propriedade segurada. Um montante fixo dedutível é igual a um montante específico, como a franquia de 500 que é comum para o seguro automóvel. Um percentual dedutível é igual a uma porcentagem especificada do valor do imóvel segurado. A franquia é aplicada como uma dedução linear ou uma dedutível agregada. Uma franquia direta é uma franquia que se aplica a cada perda separada, e é o tipo de franquia na maioria das linhas pessoais de seguro. Por exemplo, se, durante o curso de um ano, você estiver envolvido em 2 acidentes de carro separados, então a franquia será subtraída para cada acidente. Seguro comercial geralmente tem uma franquia agregada. Que é a franquia total para um determinado período de apólice. Por exemplo, se uma empresa tem seguro de propriedade com uma franquia dedutível de 10.000, em seguida, a empresa terá de cobrir o 1 º 000 valor de perdas para cada política periodusually um ano. Então, se, durante um ano, uma empresa tiver 3 perdas separadas de 2.000, então 6.000, então 4.000, a empresa terá que cobrir 10.000 de suas perdas, mas receberá 2.000 de sua companhia de seguros para a última perda. Quaisquer outras perdas que ocorram dentro do mesmo período de apólice serão totalmente cobertas. Então, se a empresa tem outra perda de 3.000, ele receberá o montante total da sua seguradora. Uma franquia agregada faz mais sentido no seguro comercial, uma vez que as empresas podem ter muitas perdas separadas durante o ano, mas seria incomum para um indivíduo a experimentar múltiplas perdas dentro de um ano. Deduchos em Seguro de Saúde Deduchos para seguro de saúde pode ser na forma de dólares ou tempo. A maioria das apólices de seguro médico tem um dólar dedutível. Enquanto o seguro de invalidez tem um tempo dedutível. Onde o segurado deve esperar um determinado período de tempo após uma deficiência para recolher qualquer seguro. O tipo mais comum de franquia para despesas médicas básicas e principais contratos médicos é a franquia do ano-calendário. Que é o montante que deve ser pago pelo segurado em um ano civil antes que a companhia de seguros paga qualquer coisa. Depois que o segurado pagou a franquia para o ano, então a companhia de seguros paga tudo para o resto do ano. Este é basicamente o mesmo que o dedutível agregado em apólices de seguros comerciais. Muitas vezes, os empregadores fornecem aos funcionários com um plano de despesas médicas básicas que é complementado com um plano médico principal. Uma franquia de corredor é a franquia que se aplica ao principal plano médico que só paga o que o plano básico não, mais uma quantidade específica de dólar assim, ele pontes as 2 políticas (daí o nome). A maioria das apólices de seguro de invalidez tem um período de eliminação dedutível (aka período de espera) de 1 ou mais meses, o que exige que o segurado a ser desativado por um tempo maior do que o período de espera e para os pagamentos serão pagos apenas pelo tempo após a espera Período em que o segurado está desativado. Para cobrar prestações de invalidez de segurança social, por exemplo, exige um período de espera de 1 ano. Como o dólar dedutível, os períodos de espera mais curtos comandam prêmios mais elevados. Franquias período de eliminação são comuns para qualquer tipo de seguro que paga uma determinada quantidade ao longo do tempo, porque é mais eficaz como um dedutível do que o montante em dólares dedutíveis. Como franquias de dólar, franquias de período de eliminação reduzem os prémios eliminando pequenos créditos de incapacidade de curta duração, que devem ser pagos pelo segurado com poupança ou outros ativos líquidos. Além disso, franquias em dólares não fazem sentido quando o seguro fornece um fluxo regular de pagamentos, porque o montante dos pagamentos regulares é especificado no contrato, em contraste com outros tipos de seguros que cobre apenas as perdas e as despesas associadas, onde o montante De pagamento é determinada pelo valor da perda. Muitas companhias de seguros estão usando franquias percentuais em 17 estados vulneráveis a tais desastres naturais como vento, inundação, granizo e terremoto que variam de 1 a 15 do valor segurado da casa, em vez de Tradicional dólar dedutível. Como uma franquia de 1.000, por exemplo. Porcentagem franquias geralmente resultam em franquias mais elevadas que ajudam as companhias de seguros a limitar suas perdas em um grande desastre. Por exemplo, uma casa segurada para 500.000 com uma franquia de 5 é igual a uma franquia de 25.000. Embora a franquia é maior, os prémios de seguro são geralmente mais baixos com franquias percentuais. No entanto, alguns estados, como Carolina do Norte e Geórgia, não permitem franquias percentuais. Alguns estados dão aos consumidores uma opção de recompra que lhes permite ter um dólar dedutível em troca de prémios mais elevados. Política de Privacidade Para este assunto Cookies são usados para personalizar conteúdo e anúncios, para fornecer recursos de mídia social e analisar o tráfego. As informações também são compartilhadas sobre o seu uso deste site com nossos parceiros de mídia social, publicidade e análise. Detalhes, incluindo opt-out opções, são fornecidos na Política de Privacidade. Enviar e-mail para thismatter para sugestões e comentários Certifique-se de incluir as palavras sem spam no assunto. Se você não incluir as palavras, o e-mail será excluído automaticamente. As informações são fornecidas tal como são e unicamente para fins de educação, não para fins de negociação ou aconselhamento profissional. Copyright copy 1982 - 2017 por William C. Spaulding Google
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